Список проголосовавших за комментарий "Alexandr Saitov, <br/> <br/> Еще раз про формулы о равенствах и балансах.<br/> <br/> 1. Формула БШ, по которой считается ТЦ и греки, разработана для европейских опционов, а у нас американские.<br/> 2. Паритет зависит от улыбки волатильности, но многие «гуру» полагают, что биржа рассчитывает ее некорректно и пользуются своей.<br/> 3. ЦС на разных страйках ( для неделек, квартальников и липсов) имеет дельту 0,5, но ведь сами премии коллов и путов будут разными.<br/> <br/> Исходя из этого, можно предположить, что возможности «справедливого» арбитража очень широкие и всегда есть.<br/> <br/> То есть, например, моя арбитражная или паритетная пара будет всегда отличаться от таковой в торговой системе Каленковича.<br/> Так как он пользуется свой улыбкой и своей ТЦ.<br/> <br/> Алгоритм расчета ТЦ биржей это коммерческая тайна.<br/> Поэтому интуитивно, на практике, когда я вижу, что ТЦ для Р60000 на декабрь по Si биржа уставливает по 100, а рынок вырос по БА в моменте, а неделю раньше, когда БА был ниже, ТЦ для этого пута была 50-60, я продаю по 100, считая эту премию завышенной.<br/> <br/> Понятно, что нужно учитывать еще всплески волатильности, но ТЦ все равно все оценивают по-разному.<br/> Возможно, при высокой IV, рынок переоценивает дальние опционы, помня о рисках и цене БА в 120-180.<br/> Но сейчас в коридоре 90-102 некоторые значения ТЦ можно считать завышенными.<br/> Это вечный спор о справедливых ценах, но для арбитража это клондайк.<br/> Как-то так."