Список проголосовавших за комментарий "ignat, <br/> вы, как профи, все абсолютно верно разложили по науке.<br/> я же, как дилетант, давно раньше посещал разные семинары и конфы.<br/> от Каленковича перенял его свою «улыбку» и расчет своей цены и IV, а также значение сигмы и вероятности движения цены по улыбке/ухмылке.<br/> но его дельта-гамма нейтраль (зигзаг) мне лично не зашла.<br/> <br/> решил остановиться на более безрисковых стратегиях и поисках своей ТС.<br/> в общих чертах — это спрэдинг и выбор стандартных стратегий, где тэта злейший враг.<br/> значит, нужно «перевербовать» тэту и подружиться с ней.<br/> и открывать «зеркальные» позиции.<br/> как бороться с тэтой — пример матрицы Такоева ( одна парная нога).<br/> если ее проапгрейдить, можно добавить <span style="text-decoration:underline;">календарный стрэнгл.<br/> </span>но главная фишка — уйти от ЦС и стандартного коридора (лента Болинджера)<br/> «высоко в космос» или «вглубь океана.»<br/> и на вертикали, горизонтали или диагонали теперь выбираю и назначаю для себя свой БА ( в зависимости от срока действия ТС).<br/> по сишке это, например, С100000 или P55000 c минимальной премией.<br/> а дальше дело техники .<br/> «Я реально пытаюсь понять Вашу идею, но у меня ощущение, что слова синтетика и облигация лучше разделить.»<br/> как угодно, хотя идея СО вполне здравая, но это линейный инструмент.<br/> ОСО это НЕлинейная комбинация, основанная на суммарном паритете ног (еще раз идея матрицы Такоева) от покупки или на их количественном паритете от продажи для достижения положительного МО.<br/> А далее делаем акцент на дельте или тэте, виде спрэда и набираем ноги каскадно, по страйкам.<br/> Тэта работает как НКД, и получается как бы квазиоблигация.<br/> Но это чисто субъективное восприятие )))<br/> <br/> Более правильно называть такие комбинации ФЬЮТОН (опционы на фьючерс как БА) или ОПТОН ( опционы на опцион как БА) — термины сам придумал).<br/> <br/> Вероятно, термин «облигация» воспринимается слишком буквально, как я понял из вашего коммента.<br/> <br/> Все, пока.<br/> Уже поздно, пора отдыхать.<br/> <br/> «Если вам все ясно из того, что я сказал, значит, вы неправильно меня поняли» Алан Гринспен ©<br/> "