Список проголосовавших за комментарий "Swan, не, его фонд (а верней фонды, т. к. их было несколько на самом деле)нерегулярно зарабатывали, в том то и дело. они регулярно НЕ ТЕРЯЛИ, а зарабатывали только в исключительных случаях — во время экстремальной волатильности рынка. <br/> немного о том что он в действительности делал можно вот тут прочитать:<br/> <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.risk.net%2Frisk-magazine%2Ffeature%2F1931655%2Funiversa-approach-hedging-tail-risk&s=1557458168" target="_blank">www.risk.net/risk-magazine/feature/1931655/universa-approach-hedging-tail-risk</a><br/> <br/> «Universa achieves its returns <b>using a form of volatility arbitrage, playing parts of the S&P 500 implied volatility surface against each other</b>. The strategy is informed by prospect theory, or the idea people value gains and losses differently, explains Spitznagel. “We aim for extreme convexity that’s mis-priced. We know people are systematically loss-averse, which diminishes marginally,”»"