Список проголосовавших за комментарий "Представим на минуту, что это действительно так. <br/> И моментум стратегия действительно устойчиво опережает классический S&P500 (хотя он так-же в некой степени есть моментум индекс) по полной ( с учетом дивидендов и расходов, а также налогов) доходности.<br/> <br/> Тогда почему из 57-ми американских ETF с данным фактором ни один за пять лет не опередил «спай» по полной доходности? <strong>А их суммарный капитал под управлением не достигает и десятой доли упомянутого SPY?</strong><br/> <br/> Если бы эта неэффективность (альфа моментума) действительно устойчиво существовала бы, то фондов и капитала в моментум-факторе было бы на порядки больше."