Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий, при ставке 13,9, получается риск-премия на российском фондовом рынке всего 2,4, верно? В таком случае, на нашем рынке надулся пузырь покруче любого американского. Метод Дамодарана будет нормально работать, если заменить страновой дефолтный своп фактической разницей доходности суверенных бондов, для РФ rus-35: 3,74+5,06+(7,15-3,74)=12,21. Переходим в рубли через разницу % ставок 7,5-5=2,5, итого 14,46. Добавим желание ЦБ РФ поднимать ставку и специфический риск геополитики, получим на мой взгляд не менее 16%. Если отнять ОФЗ 10 лет 10,5%, получим адекватную риск-премию фондового рынка 5,5%.<br/> P.S. Какой банк даёт кредит под 9,1%? Очень интересно, если это реально. Так то не видно кредитов ниже 12,5-13%"