Список проголосовавших за комментарий "Мальчик buybuy, ну так в ссылке, которую я уже приводил и рассматривается максимизация<br/> <br/> 1. МО<br/> 2. Коэффициентов Шарпа и Сортино<br/> <br/> А интервал разбивается на шаги, на каждом шаге приращения цен имеют условное распределение, относительно последовательности условных распределений последовательность приращений представляет из себя последовательность независимых случайных величин, МО суммы всегда равно сумме МО слагаемых, а для независимых случайных величин и МО произведения любых одномерных функций от случайных величин равно произведению отдельных МО.<br/> <br/> Поэтому для тех же рисков по Шарпу и Сортино все сводится к пошаговой максимизации, так как в их вычислении применяются только МО от попарных произведений функций от случайных величин на разных шагах.<br/> <br/> Например для Шарпа дисперсия за период равна сумме условных дисперсий шагов.<br/> <br/> Там же строго доказано, что максимум МО за интервал достигается на постоянном стоянии по знаку условного среднего во все шаги интервала. <br/> <br/> Для Шарпа и Сортино получается «хитрее»: там возникает соотношение между средним выигрышем и средним проигрышем при стоянии по знаку условного среднего. И позицию по знаку условного среднего надо открывать тогда, когда это соотношение больше некоторой величины.<br/> <br/> Если доходность у нас всегда либо сумма (простой процент), либо произведение (сложный процент), то для более «хитрых» мер риска, не выражающихся через суммы произведений пошаговых приращений, конечно могут быть совсем другие оптимальные решения. А может и вообще невозможно решить оптимизационную задачу. <br/> <br/> Я этим не занимался, остановившись на Шарпе и Сортино, потому что в условиях незнания условных распределений все это не более, чем «игры разума»."