Список проголосовавших за комментарий "SergeyJu, если посчитать стационарную АКФ приращений на достаточно длинном промежутке она будет тривиальная, то есть нулевая везде кроме текущего, нулевого отсчета. Именно это я и имел ввиду. Если мы примем допущение что АКФ стационарна и тривиальна, то единственный возможный класс процессов который описывает ряд приращений это белый шум, или его интеграл случайное блуждание.<br/> <br/> Собственно на эффективном рынке, сложно ожидать, что ценовой процесс будет сильно отличаться от случайного блуждания, поэтому если считать АКФ приращений на достаточно длинном промежутке, она должна быть тривиальной.<br/> <br/> Волатильность, да очевидно не стационарна, но если мы углубимся в теорию, то она все равно описывается классом процессов на которых не возможно заработать — <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fen.wikipedia.org%2Fwiki%2FMartingale_%28probability_theory%29&s=3390888739">мартингейлами</a>."