Список проголосовавших за комментарий "Minovich, мудритель, а где было сказано про умножение?))) Есть такое понятие как плечо. В курсе ?) Так вот, на яблочках. Если взять любую систему и дать ей 4 плечо, то доходность любой системы увеличиться пропорционально плечу и риски то же. А если общая экспозиция по портфелю из 4 систем будет эквивалентна 4 плечу, то риски портфеля при этом могут быть меньше чем сумма рисков по каждому счету, ЕСЛИ ковариации систем будут соответствующими и в итоге получим более эффективный портфель по Марковицу. Так понятнее? )))))"