Список проголосовавших за комментарий "optionview, <br/> 1) не совсем понимаю зачем определять на чем мы заработали… но если уж так нужно, то при продаже волатильности мы зарабатываем на тэте и на снижении цены опционов за счет снижения IV, при покупке — за счет роста цены опционов от роста IV и от хеджа при движении БА (может я не правильно понял Ваш вопрос...) <br/> а по поводу краткосрочного арбитража — все же правильней называть спекуляцией, мне кажется)))<br/> 2) на дельту стоит ориентироваться если Вы не можете «прогнозировать» рынок, как делают, например, Ra_Ivanych или Гусев Михаил — им эта дельта не очень интересна. Но я так не могу быть уверенным, поэтому я регулярно выравнивую дельту и постоянно на нее ориентируюсь и при продаже и при покупке.<br/> А про зону профита при проданных 140000 путах — это относительно… Если дельта нейтральна, то убыток должен быть при движении и влево и вправо… если это движение будет происходить медленно, то тэта будет «приходить» на счет чуть быстрее, чем «съедать» гамма)))"