Список проголосовавших за комментарий "Gusan, Можно объяснить. Сделайте модельку улыбки. Возьмите проданный страйк, напр берем 145, вола на нем 25%, так вот при движении вниз БА на один страйк вола 145 страйка становится волой 150 текущего (т.е. 22,6%) при прочих равных. А если вы еще и эффектом «прогиба» улыбки под движение БА поинтересуетесь (напр у РА_Иваныча) когда льют связки против движения БА, то можете еще смело отнять пол процента, а то и процент. Вот и получается, что если положение улыбки не меняется (а оно меняется только в случае августа 2011 или мая 2012), то проданные опционы в моменте дешевеют на 3% в терминах волатильности. А как сделать так чтобы и в абсолютных значениях на 3% изменилась в вашу сторону