Список проголосовавших за комментарий "Ra_Ivanych, походил по последним постам, про «рисунок волатильности» не нашел. Можно, если нетрудно, ссыль или вкратце повторить? Это что-то вроде совокупности графиков IV на разные страйки/сроки + HV? «Ситуация» — это когда, например, HV падает и IV начинает потихоньку к ней снижаться? <br/> <br/> Инструментарий хеджа — это только опционы, фьючом не ровняете? И «в зависимости от ситуации» — это типа, если общий вектор волы на рост, то хеджируете покупкой опционов, а если на падение — то продажей?<br/> <br/> Насчет пренебрежения математикой/греками (или мне показалось) — смотрел ролик с лекцией Кирилла Ильинского, там ядренейшая математика, но в конце вывод из всех страшных формул — «цена опциона — это стоимость его хеджа». Если этот вывод слегка переработать, то можно прийти к вашему же: «правила дельтахеджа купленных и проданных опцев сильно различаются». Т.е. не только с помощью практики, но и используя голую теорию можно прийти к такому полезному выводу."