Список проголосовавших за комментарий "vlad1024, как раз мои исследования SPY показывают,.что дисперсия приращений логарифмов 15 минуток внутри основной американской сессии меньше, чем 15*дисперсия приращений логарифмов минуток внутри сессии. Тоже самое наблюдается и у RI, если убрать дни с «планками».<br/> <br/> Это говорит о том, что внутри дня есть периоды с отрицательной корреляцией приращений логарифмов минуток.<br/> <br/> А вот, начиная с дневок, этого эффекта не наблюдается. И у меня этому только одно объяснение: к статистике дневок добавляются периоды низкой ликвидности между сессиями, т. е. совсем другой процесс из-за другой ликвидности.<br/> <br/> Именно этот процесс в условиях пониженной ликвидности <span>и создаёт «сверхтяжёлые хвосты» в интрадейных данных.</span>"