Список проголосовавших за комментарий "Роман Беседовский, да, нет, никакой связи между тем какой у вас взгляд на улыбку и частотой дельтахеджирования нету :) Профиль можно оставлять и на экспирацию. <br/> <br/> Есть два способа продавать/покупать волатильность. Первый — это строить позицию на экспирацию, то что Вы пытаетесь сейчас сделать: посчитаем вероятность того, что БА дойдет до такого то страйка, страйк находится в 3 сигмах от текущей цены, значит с вероятностью 99% мы будем в профите продав этот страйк, и в 1% проиграем.<br/> Второй способ — это накупить позицию и часто дельта хеджировать ее, если профит от дельтахеджа превысит стоимость опционов, значит вола фьюча была больше IV.<br/> <br/> Оба способа эквивалентны, только в первом случае, чтобы ощутить правильность своей оценки нужно много экспериментов, во втором много операций по дельтахеджу. <br/> <br/> Способов дельтахеджироваться много, а так как актив стоит ровно столько, сколько стоит его хедж, то и цена актива у всех разная, отсюда и много разных взглядом на волатильность."