Список проголосовавших за комментарий "Михаил, я в курсе эти названий, можно просто говорить по русски без заумствований) И знаю, что эти якобы хитрые стратегии используются на фондовом США и скоро будут возможны на нашем рынке, когда брокеры добавят в терминалы премиальные опционы от мосбиржи. Но только две причины создавать такие синтетики через использование БА- 1) долгосрочное владение акциями, чтобы оптимизировать налоги\див ожидания\акции сидят в раздела IRA 2) для целей спекуляции все эти коллары и покрытые опционы через использование БА нужны лишь в одном случае — когда опцион, входящий в связку находится глубоко в деньгах и его проще эмулировать через через синтетический противоположный глубоко вне денег.<br/> И абсолютно всегда БА + любой из опционов = синтетический противоположный опцион, с абсолютно тем же профилем PnL, паритет колл-пул арбитражат идеально. Если Вы знаете, как обойти паритет колл-пут, поделитесь, мне очень интересно.<br/> Equity Collar из бай пут на страйке 20 и селл колл на страйке 25 + лонг БА = вертикальный спред из бай пут на страйке 20 и селл пут на страйке 25. Поюзайте любой опционный калькулятор.<br/> А Вы пробовали создавать реальную позицию? Я успешно торговал американскими опционами с 2009 по 2014, если правильно помню, продажа покрытых опционов — это тиер3. И перестал торговать там из-за того, что все доступные из РФ брокеры на любой связке стали считать ГО неправильно — не сальдируя, а по проданным опционам в связке. Условно, ГО вертикального спреда брокер рассчитывал не как сумму максимального убытка, а как ГО голого проданного, что было совсем не гуманно. Как сейчас — не знаю, это надо проверять реальной позицией перед расчетом PnL, но если ситуация не поменялась, то Equity Collar + БА будет иметь ГО максимальное из