Список проголосовавших за комментарий "IliaM, ну вот примерно — это прибыли будет в лучшем случае примерно на 10% меньше. дивидендные выплаты будут тоже примерно теми же — 25%. значит дивы в лучшем случае будут около 8 р. плюс минус копейки какие-нибудь.<br/> <br/> ну и всё как бы. чего ловить то с такими дивами?<br/> на 135 р. получается равный кэш-поток от дивов и от облигаций его же. но поскольку это акции, то равенство кэш-потока устраивать не должно, т. к. у акций волатильность есть — значит <br/> 135 — 20% margin of safetry = 108 р. — вот там и можно его брать, а выше какой смысл? облигаций купи тоже самое будет, а риска рыночного нет."