Список проголосовавших за комментарий "Tobos, <br/> <br/> Есть некоторое объяснение из обзора Sberbank CIB.<br/> Банки управляют своей валютной позицией (там для банков по Открытой Валютной Позиции нормативы есть, она не может чего-то там превышать и т.д.) через фьючерс.<blockquote>Также примечательно, что курс рубля к доллару по декабрьскому фьючерсному контракту далёк от справедливого значения: он на 70 копеек ниже курса на спотовом рынке, хотя должен быть выше примерно настолько же. Вероятно, это вызвано тем, что при конвертации долларовых депозитов клиентов в рублевые банки оказываются в длинной позиции по доллару и продают его через беспоставочные фьючерсы, чтобы снизить свой валютный риск.</blockquote><br/> "