Список проголосовавших за комментарий "Ага, стоимость опциона резко возрастает к экспирации из-за роста его (опциона) волатильности, но ещё больше снижается из-за экспоненциального роста теты.<br/> Так что при достаточном резерве денег шорт пута со страйком цена базы на входе минус 3% менее рискован, чем лонг базового актива. Запас на снижение цены базы до безубытка более 3%. Про шорт кола — то же.<br/> Продавцы опциона выигрывают немного, но часто. А проигрывают редко, но помногу.<br/> Покупатели опциона проигрывают немного, но часто. А выигрывают не так много, как проигрывают продавцы, но редко."