Список проголосовавших за комментарий "Kot_Begemot, <br/> <blockquote> а почему мы должны смотреть на формулу для вармаржи, а не на RTSI+Cnt?! </blockquote><br/> А потому что прибыли-убытки начисляются по вармарже и по отношению к ней, как мы видим, RTSI имеет расхождение: отношение против разности.<br/> <br/> А контанго на RI к RTSI — редкость. Причем даже в те кварталы, когда оно есть у MIX, который дисконтируется ожидаемыми дивидендами. Это как раз и объясняется вармаржой: шорт доллара «стоит денег».<br/> <blockquote>В конце-концов, если Si=USDRUB+Cnt2,</blockquote><br/> В том то и дело, что цифры показывают, что корреляция RI vs MIX-Si гораздо выше корреляции Si vs USDRUBTOM. А значит в Si Cnt далека от константы даже внутри дня."