Список проголосовавших за комментарий "tyro, 1. нет, ваше ощущение вас обманывает. синтетический опцион ничем не отличается от прямого.<br/> 1 put + 1 call = 2 put + fut = 2 call — fut (с точностью до поправки на ставку, но сейчас и ставка 0). просто посчитайте дельты этих конструкций. на чувственном уровне — опцион это не тоже самое что фьюч, а лишь половина (на деньгах) и только при удалении от денег стремится к фьючу. а перед экспирацией удаление от денег нужно небольшое чтобы дельта стала приближаться к 1, вот поэтому у вас обманчивое чувство что опцион почти как фьюч."