Список проголосовавших за комментарий "bozon, да нет никакой горячки))<br/> когда автор сказал про «два подхода», он имел в виду хеджирование проданного стрэнгла либо фьючем, либо дальним (мартовским) колом.<br/> при чём тут ваши гауссы и улыбки и блеки-шоулзы? зачем вы человека сбиваете всякой заумной хренью, не имеющей к делу отношения.<br/> когда человек выбирает, чем хеджировать данную позу при данной ситуации, он просто должен выбрать из оценки рисков. захеджировав фьючерсом (на росте) он бы имел неприятную ситуацию в случае падения (в случае роста прибыль была бы равна в случае экспы выше 155 — 158800 минус цена лонга), но не имел бы проблем из-за временного распада мартовского опциона. если захеджировал колом — ситуация соответственно обратная (получаем на экспе выше 155 — мартовскй пут, со всеми вытекающими). трейдер делает выбор исходя из видения ситуации. <br/> ни рехеджи, и блеки, ни даже шоулзы-моулзы, тут никак не участвуют. вообще никак."