Список проголосовавших за комментарий "Максим Андреев, все просто для одной валюты. По теории<br/> Цена фьючерса=цена БА*число БА в контракте+(цена БА*число БА в контракте-ГО фьючерса)*«безрисковая ставка-ожидаемые дивиденды-купоны „чистыми“ до экспирации.<br/> <br/> Если последнее нуль, то купив в равном количестве БА и продав фьючерс, Вы к экспирации гарантировано получаете второе слагаемое. <br/> <br/> А „попал“, потому что третье слагаемое в момент продажи фьючерса было дивиденды минус налог, а стало нуль. И БА упал на размер дивидендов+ещё %%, а фьючерс только на эти %%. А у нас лонг БА и шорт фьючерса.<br/> <br/> USD и Si — безопаснее, но я держу «синтетику» ещё и для того, чтобы не только не платить за шорт БА, но и в шорте добавлять «безрисковую» ставку. А акции у нас на споте ликвиднее фьючерсов."