Список проголосовавших за комментарий "небольщая ремарка, если позволите…<br/> я бы не стал связывать продажу путов с прогнозом «упадёт рынок, не упадёт..»… то есть он упасть может в любой момент времени, катаклизмы всегда внезапны… но это не повод не заливать путы. просто должен быть механизм хеджирования в случае чего… то есть это как мухи и котлеты: прогнозы отдельно, продажа путов отдельно.<br/> а касаемо пропорционального спреда могу сказать своё имхо, что это один из самых сложных двух-элементных комбинаций в плане управления. очень сложный момент, как совладать с психологией, когда купленный пут входит вроде в деньги, но объём проданных всё ближе… и часто бывает так, что на низах начинаешь хеджировать как-то по дельте проданный мешок опционов, это (разумеется!)происходит на минимумах, и рынок отскакивает, да ещё и к экспире купленный пут выходит из денег. и легко может получится, что убыток и там и там будет… в общем, не люблю эту конструкцию до невозможности…"