Список проголосовавших за комментарий "<a class="trader_other" href="/profile/BBAA/">BBAA</a>, спасибо, про разделение факторов сейчас напишу подробнее:<br/> <br/> 1) Для каждого фактора у нас есть таблица со значениями p/e, mcap и другими показателями для принятия решений о покупках. При этом индексы дат и компаний для всех таблиц едины.<br/> <br/> 2) Допустим мы хотим разделить все доступные акции на 4 портфеля, т.е. по 25% от доступных на этот месяц. Если смотрим p/e, то ранжируем все бумаги за период t от наименьшего к наибольшему. Допустим всего бумаг с котировкой и pe на период t было 20. Значит 5 бумаг бумаг с наименьшим p/e (включая отрицательный) попадут в портфель от 0 до 25% с наименьшим p/e, следующие 5 в 25% до 50% и так далее. Если количество акций не делится без остатка, то лишняя бумага попадет в портфель 75%-100%. <br/> <br/> 3) Стремлюсь брать именно доли от доступных акций, а не фиксированное число. Например, в 1995г не было 40 ликвидных бумаг, чтобы собрать из них 4 портфеля по 10 акций. А сейчас 10 бумаг — это мало.<br/> <br/> 4) Акции в портфелях, конечно, могут пересекаться. Т.е. Газпром с момента листинга сидит в одном из Value портфелей, в одном из моментумов и так далее. И постоянно перемещается между квантилями исходя из динамики фактора."