Список проголосовавших за комментарий "optionanalyser, что мешает использовать оба подхода сразу: получить цифру, а потом сравнить с другими предложениями?<br/> На мой взгляд проблема только одна — как получить эту самую цифру. И, скорее всего, проблема эта с нужной степенью точности неразрешима, т.к. в основе её лежит случайный процесс блуждания цены базового актива.<br/> Поэтому я предпочитаю не искать абсолютную цифру стоимости опциона, а использовать относительные значения: покупать недооцененное и продавать переоценённое. И тогда проблема сводится к тому, чтобы определить какой опцион относительно дёшев, а какой относительно дОрог. С такой задачей более-менее успешно уже может справиться и формула Б-Ш.<br/> Что касается «улыбки волатильности», то она существует лишь применительно к модели Б-Ш, но при использовании других моделей (в которых уже учтены «тяжёлые хвосты») такого понятия может вовсе не быть.<br/> Исходя из вышеизложенного, считаю что если есть желание прогнозировать профиль улыбки для модели Б-Ш, то делать это имеет смысл только «статистическим» способом."