Список проголосовавших за комментарий "Dancing Orange Hyena, рассматривать дельту в отрыве от ГО можно, потому что есть такая вещь — неттирование рисков, когда опционов на счете может быть очень много, но они перекрыты фьючами так, что ГО суммарной позиции ничтожное, а дельта почти нулевая и, соответственно, максимальный риск позиции на экспирацию близок к нулю. Нормальные брокеры адекватно оценивают такой портфель и не будут его трогать до экспирации, но рисковики ВТБ не знают слова «неттирование рисков», они оценивают портфели опционов по отдельным ногам и кроют их частями, без какой-либо логики, принудительно загоняя своих клиентов в направленные позиции и в убытки. <br/> И дельта не меняется — если правильно перекрыть опционы, то дельта равна нулю при любой цене БА."