Список проголосовавших за комментарий "<p>Немного однобокие выводы. С ростом ставки дисконтирования соглашусь, но рост КС больше влияет на расчет WACC в части стоимости заемного капитала, на CAPM в большей степени страновой риск влияет, отчасти из-за роста ставки и кредитный (возрастает риск дефолта), но точно не в х2. Поэтому при повышении КС в первую очередь страдают оценки фирм, у которых большая доля заемного капитала. Почему-то в выводах не учитывается, что при росте инфляции и КС возрастут и OCF в моделях, что частично снивелирует негативный эффект от роста ставки при дисконтировании потоков.</p><p>Сейчас на наш рынок больше геополитика влияет, а не КС и инфляция. Как только станет поспокойней, инорезы опять пойдут на нашу фонду, никто ждать повышения ставки ЦБ уж точно не будет.</p>"