Список проголосовавших за комментарий "Frank, я утверждаю немного другое. Я утверждаю, что ни одна модель не справится с такой задачей, как вычисление «справедливой» цены опциона. Т.е. такой цены, выше которой всегда надо продавать, а ниже — покупать.<br/> <br/> Модели вычисляют не «справедливую», а «пригодную для объективного сравнения» цену опционов (ту, которую я называю нормированной).<br/> <br/> Т.е. такую, что можно взять два опциона, посчитать цену и сказать «этот дороже, а этот дешевле в рамках одной и той же модели X с такими-то допущениями».<br/> <br/> И в таком контексте неправильно называть БШ «неправильной». Она вполне пригодна и не уступает другим моделям. Понятное дело какие-то эмпирические поправки в нее нужно вносить, но верно для всех моделей и не говорит о том, что сама модель плохая, а о том, что подобные поправки можно внести ТОЛЬКО НА ОСНОВЕ ЭМПИРИЧЕСКИХ НАБЛЮДЕНИЙ."