Список проголосовавших за комментарий "А. Г., давайте «общепринятую». Если кто-то будет давать альфу 20% годовых (в долларе конечно, а не в сомалийском песо) при нулевой бете и на публичных нормальных деньгах лет 5-10, его оближут прямо на рабочем месте.<br/> <br/> Итак, нулевая гипотеза «управляющие не умеют генерить альфу больше 1%». Альтернатива какая у вас? ))) Никакой. Более того, спор слегка безумный, потому что на западе это уже проверенный много раз факт. Не буду учить пользоваться гуглом. Например:<br/> <br/> Rodney Sullivan’s study, <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.evidenceinvestor.com%2Fevidence%2Ftwenty-five-years-of-hedge-fund-returns%2F&s=2010264838"><em>Hedge Fund Alpha: Cycle or Sunset?</em></a>, published in the Winter 2021 issue of <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fjai.pm-research.com%2Fcontent%2Fearly%2F2020%2F12%2F07%2Fjai.2020.1.118&s=3033053691">The Journal of Alternative Investments</a>, examined the performance of hedge funds over the period 1994-2019 and found that while over the whole period the average hedge fund alpha was 1.7 percent, it has been declining sharply — beginning in 2009, the annual alpha was -1.0 percent, down from 3.4 percent in the earlier period. The impact on investors was much worse than it appears because the early strong results led to increased cash flows. When Sullivan asset-weighted the returns, he found that hedge funds had destroyed almost $46 billion. Similar results were found by Nicolas Bollen, Juha Joenväärä and Mikko Kauppila, authors of the study <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.evidenceinvestor.com%2Fevidence%2Fhedge-fund-performance-end-of-an-era%2F&s=1226072938"><em>Hedge Fund Performance: End of an Era?</em></a>, published in the <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.tandfonline.com%2Ftoc%2Fufaj20%2F77%2F3%3Fnav%3DtocList&s=485210255">Financial Analysts Journal, Issue 3 (2021)</a>. <br/> <br/> Звучит просто издевательски. <br/> <br/> "