Список проголосовавших за комментарий "А. Г., речь не о бесконечности дисперсий, а об отсутствии константы С2 их ограничивающей в совокупности. На фиксированном куске времени такая константа, конечно, всегда существует, но она растёт (неограниченно) по мере увеличения длины этого куска. Некоторым основанием этого утверждения могут быть (помимо гэпов) «толстые» хвосты эмпирического распределения приращений.<br/> Причиной могут быть последовательности однонаправленных сделок, возникающих у крупных игроков при пересмотре их портфелей. А поскольку есть тенденция укрупнения крупных игроков (пенсионных фондов, например), то и подобные последовательности сделок будут расти, увеличивая верхнюю границу для дисперсии со временем."