Список проголосовавших за комментарий "Бродяга, с расчетами в целом согласен, пара нюансов — я бы факт НДФЛ (коэффициент 0,87) не стал бы учитывать, он для вычислений лишний ( к тому же у разных типов инвесторов разная ставка подоходнего налога), ну и цену ы бы немного скорректровал, перед дивами ее слегка задрали спекулянты и дивидендщики. Примерно как-то так для префки 18,7/~280=6,7%, т.е. около 1,7% премии к безрисковой доходности. Обычно считается, что премия у акций должна быть больше, но тут видимо рынок закладывал высокую динамику роста показателей + это голубая фишка+это премия только по дивидендной доходности, а есть еще курсовая доходность. Давайте будем закладывать диапазон премии 1,5-2%. Завтра ключевая ставка будет 8,5%, тогда цены на префки по этой модели стоит ожидать примерно в таком окне: от 27/(0,085+0,015) до 27/(0,085+0,02), т.е. примерно от 270 до 257. Вообще картинка не айс получается )) <br/> Данная модель расчета цены очень упрощенная и не учитывает например прогноз будущих показателей компании (сбер показывает устойчивый рост), так что не стоит опираться исключительно на нее."