Список проголосовавших за комментарий "Математический смысл есть, «volatility targeting» гуглите.<br/> Показатели доходность/риск долгосрок точно пойдут в плюс, доходность — смотря с чем сравнивать. Если вы будете таргетить волатильность, такую же как раньше в среднем — то доходность пойдет в плюс,.риски в минус. Если же вы тупо будете снижать риски только во время роста волы — доходность в среднем снизится, но и риски снизятся ещё сильнее."