Список проголосовавших за комментарий "<p>А. Г., теперь понял.<br/> <br/> В качестве безриска я бы взял RGBITR, потому что если ОФЗ — безриск, то почему именно короткие? А за длинные дают премию доходности, поэтому по Шарпу они должны более-менее балансировать, по крайней мере в модели линейной «премии за риск».<br/> <br/> А вот просто брать безрисковую доходность с нулевым риском мне не нравится. Потому что это совсем сферический конь в вакууме, игнорирующий и сам «текущий» риск, и риск потерь на экспирации. Не говоря уже об отрицательных реальных доходностях. </p>"