Список проголосовавших за комментарий "Igr, «с этого» — с неэффективностей в потоках заявок.<br/> Допустим, брокер получает в рамках одного тика 100 заявок на продажу в диапазоне 99,98 — 200,00, и сто заявок на покупку в диапазоне 50,00 — 100,02. То есть понятно, что диапазон заявок 99,98 — 100,02 в рамках следующего тика будет исполнен биржей (в случае передачи на биржу). HFT-робот отбирает заявки «на продажу» по 99,98 на себя («покупает» их по 99,98), и заявки «на покупку» по 100,02 тоже на себя («продает» их по 100,02). В итоге «в кармане» робота остается 0,04*х, где х — количество исполненных пар заявок.<br/> Разумеется, объяснение предельно примитивное, алгоритмов по опережающему исполнению заявок намного больше, главный принцип — получить на робота поток заявок и котировок раньше всех остальных.<br/> Пример тут:<br/> <a href="https://smart-lab.ru/blog/678552.php">smart-lab.ru/blog/678552.php</a><br/> искать в тексте по ключам «поток ордеров» и «поток заявок», но лучше почитать всё целиком плюс ссылки."