Список проголосовавших за комментарий "Есть всем известный долгосрочный Shiller PE он более менее дает представление о том, когда рынок переоценен, а когда недооценен. <br/> Очень грубо Shiller PE можно использовать и для определения дивидендной доходности. <br/> Если совсем грубо использовать эти данные, то доходность ниже 4,381% рискованная. Все что выше на долгосроке можно воспринимать как нормальный риск. (Полностью избавится от риска на рынке акций естественно не возможно). <br/> <br/> Что касается 2008го, то там действительно был пузырь, достаточно посмотреть на Газпром того времени, и сколько он тогда платил дивидендов (дивдоходность была около 1%, и это во времена, когда ставка ЦБ была около 10% — очевидный пузырь, вроде Теслы, созданный на больших ожиданиях будущих дивидендов)."