Список проголосовавших за комментарий "Все просто.<br/> <br/> Есть позиция ММ. <br/> У него есть свой агрегированный стакан (если актив торгуется где-то ещё)<br/> Как ММ ставит первые заявки не знаю. Наверное по последним сделкам.<br/> <br/> Когда у ММ есть поза, то он может сдвинуть котировки в одну сторону, чтобы ее обнулили (а он получил спред).<br/> Может рыночными ордерами закрыть позу. Тейк Профит, стоп лосс.<br/> <br/> Единственное, он пытается закрыть позу крупными ордерами на Отс, так дешевле.<br/> <br/> Вся сложность в скорости, параметрах алгоритмов и трейдере который проследит за нештатными ситуациями."