Список проголосовавших за комментарий "UnembossedName, очень рад что наткнулся на вашу статью!<br/> Не так давно заинтересовался индексным инвестированием и видимо так же как и вы через материалы от Спирина. Так как у меня срок инвестирование без снятия средств из портфеля, то акцент на ETF на акции. Провёл ряд расчётов по влиянию корреляции инструментов, методов ребалансировки и вот какие выводы:<br/> 1. <strong>Низкая корреляция инструментов играет определяющую роль!</strong><br/> Даже если инструмент на дистанции имеет меньшую прибыль и при этом меньшую корреляцию с инструментами в портфеле его включение в портфель даёт большую прибыль портфеля, чем включение инструмента с большей прибылью, но при этом высокой корреляцией с инструментами в портфеле. Для себя определил, что <strong>корреляция между инструментами не должна быть выше 0,5.</strong><br/> 2. Из-за сложностей связанных с созданием портфеля с низкой корреляцией всех инструментов <strong>оптимальным количество инструментов принял 3-4 шт.</strong><br/> 3. <strong>Ребалансировка по стратегии «раз в год» даёт один из худших результатов!</strong> Я рассматривал портфель из 4 инструментов, три из которых акции, дистанция неболльшая, 16,5 лет. Так вот, в зависимости от того в каком месяца вести балансировку среднегодовой доход варьируется от 7,2% до 11%!!! Да, это крайние случаи, и в основном результат где-то по середине, но есть другие подходы дающие примерно 9,1%. Лично мне 9,1% более интересны, чем угадайка между 7,2% и 11%.<br/> 4.<strong>Ребалансировка по отклонению от заданной пропорции в портфеле даёт уже более стабильные результаты</strong> (8,9%-9,2%). Процент отклонения нужно подбирать, он зависит от волатильности инструментов и их корреляции. Для мною рассматриваемого портфеля отклонение ведущее к ребалансировки было равно 15%, 20%, 25%, 30%, результаты были не сильно разные по доходности, но вот количество ребалансировок существенно разнилось.<br/> 5. Есть ещё много разных вариантов ребалансировки, тут ограничений почти нет, только здравый смысл <img smile="mocking"/>. Так вот, один из интересных, что у меня получилось вывести это ребалансировка по отклонению от заданной пропорции с учётом движения тренда. Там немного сложнее, чем просто по отклонению от заданной пропорции. Тем не менее результат уже был 9,6% годовых.<br/> <br/> п.с. все расчёты вёл в $. Рассматривал комбинацию акций s&p500, RSTI, DAX и золото. Акции без дивидендов… по возможности позже проведу перерасчёт с учётом дивидендов."