Список проголосовавших за комментарий "bozon, я другое в виду имела все-таки. Но про то, о чем Вы — Ильинский рассказывал в одной из лекций, когда у них там в банке один гений решил, что будет делать хедж по такой модели, как Вы описали. Математически там он объясняет, почему это так себе история в итоге. Перевести это (количество пересечений страйка ценой за время T до экспирации) в единые координаты с IV я затрудняюсь в силу бедности моего матаппарата. И я не понимаю откуда там — в такой реальности — улыбка возьмется, и зачем она там нужна вообще."