Список проголосовавших за комментарий "Илья Коровин, постфактум легко говорить о какой-то не такой процикличности и маржинальной перестраховке, сейчас каждый будет рассказывать, как правильно надо было риски просчитать. Жизнь сложнее, ближайший пример обвала — лайта в апреле 20-ого. Ценник резко снижается, ликвидность уменьшается, вола растёт, НО процикличность маржи не индуцируется ни центральным контрагентом, ни брокерами — ГО не задирают, ГО вообще выглядит пригласительным тем более в абсолюте (до 1900 руб. доходило, если память не изменяет). ЦК по условиям своей работы прикрывает кредитную экспозицию, консервативно просчитывая обеспечение (это общий подход), но сумели они тогда просчитать модель хода на 50 долларов в итоге? Неа. Не будь там чудо-планки рисковик на коленях молился бы на самую брутальную процикличность, чтоб размер ГО как минимум был отсекающим все фантазии плечевого обогащения."