Список проголосовавших за комментарий "Сергей_Кандалакша, именно так. Это очень справедливое и понятное распределение матожидания риска и прибыли. Примерно как в облигациях.<br/> У вас есть большая вероятность закрывать каждый отчетный период с плюсом, накапливая доходность (сравнимо с купонным доходом). И есть маленькая вероятность в редкие периоды много потерять( сравнимо с дефолтом эмитента облигации).<br/> Разница в том, что по облигациям нельзя остаться должным, а при продаже опционов такой риск есть, хоть и очень небольшой.Но при продаже опционов и доходность больше, так что здесь тоже все справедливо.<br/> <br/> И есть еще важный нюанс. Грамотный специалист может управлять продажей волы в большинстве сложных моментов. Безусловно это не спасает от ВСЕХ рисков и факапов( сказок не бывает), но профессионал получит лучшую риск/доходность на большом отрезке, в первую очередь за счет уменьшения кол-ва периодов, когда у менее опытного продавца волы будут проблемы.<br/> Например я прошел без потерь март 14-го и декабрь 14-го, когда многие другие остались в долгах. Я вытащил январь 16-го в небольшие просадки (многие там слились полностью). Я закрыл с плюсом январь 18-го, хотя многие там потеряли от 30 до 80% счетов. И т.д. Наконец — я вытащил в плюс апрель 18-го, по тем счетам, где мне не помешали работать брокеры. <br/> За это мне и платили 16% от прибыли. А не потому, что я волшебник который обещал уберечь от ВСЕХ рисков. Ровно наоборот, я всегда говорил, что от всех рисков при продаже волы не спасет никто."