Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Что может произойти с позицией если держать неделю, месяц или до конца экспирации первой сишки?</blockquote>В двух словах — ничего, P/L будет болтаться около 0. Логика тут в том, что риски в календаре минимальные, поэтому и прибыль тоже минимальная. И календарные спреды так долго никто не держит — Вас брокер на ежедневных клирах попилит за месяц. Но это работает, например, если рынок в бэквордации — заходите на пару-тройку дней, а то и на день, делаете свой арбитраж и адью. А вообще там считать надо что лучше — купить или продать спреад по mean & st.dev. Т.е. если спред сужается до ниже чем mean-st.dev, то продаете текущий и покупаете дальний, если расширяется до выше чем mean+st.dev, то покупаете текущий и продаете дальний."