Список проголосовавших за комментарий "profynn, Для начала надо оценить волатильность базового актива. А от нее считать волатильность опционов. Ожидаемая волатильность может сильно меняться из-за ожидания каких-либо событий или новостей. Например, если ждут новостей о введении жестких санкций, то волатильность опционов может сильно подняться, при этом базовый актив наоборот топчется на месте. Выходит новость и оказывается всё не так страшно. Тогда ожидаемая волатильность падает, поскольку страха перед неопределенностью уже нет. Цена опциона (волатильность) отражает ожидаемые риски. Соответственно меняется в зависимости от ожиданий. если вы не в курсе этих рисков, то изменение волатильности может быть для вас неожиданностью, и чаще всего эта неожиданность не в вашу пользу."