Список проголосовавших за комментарий "А «марковец» вообще не работает, так как для него нужно откуда-то взять значения ожидаемых доходностей и дисперсий для активов в исследуемом портфеле. Они предполагаются известным. Историческими? Скользкий путь. Доходности в прошлом не являются предикторами будущих доходностей. Тогда какие использовать? Теорию Марковица критиковал еще Талеб. В конце-концов основная ценность теории состоит в следующем нетривиальном выводе: если тангенциальный портфель существует, то это должен быть рыночный портфель, так как все инвесторы купят именно его, т.е. все цены должным образом подстроятся, «учтя» и ожидаемую доходность и все остальное. Иными словами, любому инвестору нужно держать в какой-то пропорции индекс и облигации, в зависимости от его риск предпочтений. И не пытаться обыграть широкий рынок. "