Список проголосовавших за комментарий "tyro, это разные варианты.<br/> Если вы торгуете опционы, вам нужно прогнозировать не только цену, но и волатильность. Т.е. у вас есть 2 риск-фактора. При этом эти риск-факторы взаимозависимы.<br/> Итак.<br/> если считаете что волатильность вырастет, то целесообразно нарастить позицию в опционах, т.е. +путы<br/> если считаете что волатильность упадет, имеет смысл либо захеджить фьючом, либо вообще продать опционы.<br/> по цене вы затрудняетесь сделать прогноз, соответственно в обоих вариантах дельта 0.<br/> Но еще раз — рассматриваемые вами варианты из разряда «как лучше — в 2 раза больше поза или в 2 раза меньше?»"