Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Насколько я понял, дата и время экспирации — не конец торгового дня вторника...</blockquote><br/> Совершенно верно. Мало того, это ещё и не конец торговли =)<br/> <blockquote>… а цена открытия в среду. Правильно я понимаю логику фиксации значения индекса для экспирационных расчетов?</blockquote><br/> Не совсем. На экспирацию во время открытия основной торговой сессии в среду экспирации (за редким исключением бывает вторник, но это не каждый год даже) считают особое значение — специальная котировка открытия только для экспирации. Именно по этому значению проводится расчёт. Биржа опубликует его на своём сайте приблизительно через час-два после «подсчёта» (раньше сутки уходили на «столь сложный подсчёт»). До момента публикации никто ничего не знает =))). <br/> Сам расчёт по контрактам брокер произведёт приблизительно через день-два. До этого момента средства могут быть заморожены, а может быть и нет, это надо уточнять у брокера. И брокер возьмёт комис за расчёт экспирации больше, чем за сделку (это может быть критично для опционов!).<br/> <blockquote>И второй момент — как проходит эта самая экспирация? Базовым активом насколько понимаю являются фьючерсы с теми же датами экспирации.</blockquote><br/> Трейдинг на контракте прекращается ровно за полчаса до экспирации (инфа на данный момент, раньше было не так!). То есть в среду в 17:00 останавливают торги по инструменту, а в 17:30 начинают расчёт особой котировки.<br/> Эта особая котировка может отличаться от адекватного значения индекса +- 2 пункта изи даже при индексе 10...13, а уж при 22...80 — там вообще на экспире могут быть чудесатые чудеса!<br/> Когда брокер производит расчёт фьючи и опционы исчезают из позиций, а появляется новое состояние баланса и в это ночь по суточному отчёту видно всё шпили-вили =)<br/> <br/> Да, и если вы меня спросите: а как же собственно считается эта особая котировка экспирации?<br/> То я отвечу — а как куклу удобно будет, так и считается.<br/> Это сплошной лохотрон!<br/> (сейчас даже постараюсь статью найти на эту тему...)<br/> В любом случае базы тут нет (когда начинаешь разбираться в теме). Вся эта история про базу — иллюзия. Натянуть могут кого угодно и как угодно!<br/> <br/> <br/> "