Список проголосовавших за комментарий "Che, на да такой же инструмент.<br/> Только не стоит на конкретном примере в истории получить выводы, работающие всегда и везде.<br/> Говорю же — давайте посмотрим что такое покупка опциона?<br/> Мат-ожидание эффективности этой сделки какое?<br/> Любой опционщик вам ответит — при прочих равных или нулевое или немного ниже нуля. Это значит, что на один приведенный вами пример найдется масса примеров из истории, когда опционы истекали в ноль, и на статистике вы получите хорошо если нулевую ожидаему доходность, а то и отрицательную. Так?<br/> Если так, то добавляя в портфель к депозиту по безрисковой ставке такой инструмент вы в итоге получаете инструмент имеющий мат-ожидание эффективности немного ниже безрисковой ставки. Правда с очень приятным свойством номинальной безубыточности. Вот и все!<br/> А приятных глазу инвестора примеров из прошлого можно много привести :-)"