Список проголосовавших за комментарий "<p>Igor_engineer, Улыбку волатильности не просто так придумали. Опционы котируют и торгуют в терминах их подразумеваемой волатильности, а не в терминах «цена фьючерса ушла, цена фьючерса вернулась».</p><p> </p><p>Запросто возможна ситуация, что Вы купили безумно дорогой пут на сильно перекошенной от страха улыбке, потом цена фьючерса выросла, риск не реализовался и улыбка нормализует наклон и ещё снижается как целое. В таких условиях возврат фьюча на прежние уровни очевидно не вернет цену опциона туда, где она находилась в первый момент времени.</p>"