Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Дилер всегда держит нейтральность по дельте</blockquote><br/> wrmngr, тема весьма любопытная, а вы в ней неплохо разбираетесь, по всей видимости. Позволите еще вопрос?<br/> <br/> Вот вроде считается, что опционные уровни имеют свойство отталкивать цену, потому что маркетмейкер стремится защитить страйк, на котором у него сосредоточен крупный Открытый Интерес (чтобы цена не перешагнула за страйк, и чтобы маркетосу не пришлось приступить к хеджированию). Причем это особенно актуально вблизи экспираций. <br/> <br/> Правильно ли я понимаю, что если крупная (незахеджированная) поза маркетмейкера висит возле страйка вблизи эспирации, то он пытается защищать уровень? При этом, в ситуации, когда опционы далеки от экспирации, ММ даже не пытается «защищаться», и вынужден тупо хеджировать собственную позу? <strong>Т.е. именно такие опционы (с отдаленной экспирой) чаще провоцируют эффект гамма-сквиза?</strong>"