Список проголосовавших за комментарий "Boris, Тригером были не CDS, а проблемные ипотечные кредиты, на которые и были выпущены CDO, по сути ничем не обеспеченные. Кризис начался когда процент невыплаченных кредитов достиг критической отметки.<br/> Это произошло по причине раздачи ипотек кому попало и присвоения потом высоких кредитных рейтингов плохим бумагам (CDO).<br/> С учетом того, что перед началом кризиса было выдано гигантское количество ипотечных кредитов да еще с плавающей ставкой, фактически этим заложили бомбу.<br/> CDS просто усилили эффект уже в ходе кризиса. Ведь что такое CDS если отбросить умные слова в духе «биржевой дериватив такого-то уровня» — это по сути «страховки» например на невыплату кредитов, или на понижение цены актива. Что и произошло с ипотечным рынком США.<br/> CDS внесли немалый вклад в возникновение проблем ликвидности в крупных инвестиционных банках, банкроство лемана и беар стернс но не являлись причиной и триггером кризиса.<br/> ЗЫ Обьяснение сути деривативов напомнило эпизод из фильма «Игра на понижение» ) Понимание тех процессов оттуда же, все в кучу...<br/> Что означает фраза «Вот поэтому помимо CDO и был создан еще и CDS»? Эти инструменты были придуманы и созданы задолго до событий 2008 года в разное время и по разным причинам. И суть их разная."