Список проголосовавших за комментарий "kiselev, Ну вы бы еще в качестве примера привели GME, где IV сейчас под 600%.<br/> В нормальном состоянии рынка IV по большинству активов 15-20%.<br/> И в таком случае ваш «хедж» будет прикрывать только 1-3%. <br/> А пример, который вы приводите, хорош для манипулирования:)<br/> В духе «ну вот, смотрите, есть же пример, когда продажа колла прикрывает аж 30% от цены (и это еще годовой опцион!, по факту прикрывать будет меньше %)».<br/> Только в жизни хедж человек вынужден покупать на спокойном рынке, еще до всяких падений или шорт-сквизов и такая стратегия не является хеджем.<br/> <br/> Почему я говорю про манипуляцию? Да потому что вы на отдельном примере пытаетесь доказать, что такая стратегия всегда и везде хороший хедж.<br/> Я с таким же успехом могу сказать: Продавайте непокрытые путы, это хорошая тема. <br/> Вот пример: «летом путы на страйке 3$ у American Airlines со сроком экспирации через полгода стоили 1.5$ (акции тогда стоили около 10$)! <br/> Офигенно, у проданных путов нет никаких рисков, продаем всегда и везде их теперь!»<br/> Но нет, это один из очень очень редких моментов, в котором у проданного пута есть очень ограниченный риск и risk/reward был просто офигенный.<br/> <br/> Так же и вы на очень очень редком примере, пытаетесь доказать, что у проданного колла отличная хеджирующая функция. Но нет, не отличная. <br/> <br/> "