Список проголосовавших за комментарий "<p>Запишу на всякий случай для истории.</p><p>21-го и 22-го после выхода операционных результатов по Алросе, которые вроде бы ничего не решали. ВТБ Капитал и Сбер CIB просто таки зашли с козырей. Объявили дивидендную доходность во втором полугодии 2020 аш 9% и 8% соответственно. Заметьте даже на годовые, а за второе полугодие. А ВТБ еще и справедливую оценку поднял до 120р и рекомендацию дал покупать.<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/12/80/58/2021/01/26/53daf1.jpg"><img src="/uploads/images/12/80/58/2021/01/26/e40328.jpg"/></a><br/> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Ft.me%2Fvtbmyinvestments%2F1811&s=1575262316">t.me/vtbmyinvestments/1811</a><br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/12/80/58/2021/01/26/7b6c6b.jpg"><img src="/uploads/images/12/80/58/2021/01/26/6198b5.jpg"/></a><br/> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.finam.ru%2Fanalysis%2Fmarketnews%2Fsvobodnye-denezhnye-potoki-alrosa-vo-2-polugodii-sostavyat-845-mln-a-ix-doxodnost-dostignet-8-20210122-14200%2F&s=681392354">www.finam.ru/analysis/marketnews/svobodnye-denezhnye-potoki-alrosa-vo-2-polugodii-sostavyat-845-mln-a-ix-doxodnost-dostignet-8-20210122-14200/</a></p><p>Еще случайно или нет репостит stanislava. <a href="/blog/news/671826.php">https://smart-lab.ru/blog/news/671826.php</a></p><p>Если Сбер пишет про какие-то свои оценочные модели и более скромен. То ВТБ просто в телеге, хорошие продажи в четвертом квартале, значь дивы такие-то, цена такая-то. :)</p><p>Но как???!!! Откуда они это берут???!!! При чем тут операционные результаты???</p><p>Им что дали задачу раздать крупные пакеты и нужны хомяки чтобы об них обкешиться?</p><p>На момент выхода рекомендаций (21-22-го января) цена была 106-105р. Возьмем для единообразия 105р. Тогда по их чудесным рекомендациям дивы «за 2-е полугодие, т.е. 3-й, 4-й кварталы» должны составить соответственно 105 x 0.08 = 8.4р и 105 x 0.09 = 9.45р. Но даже с учетом хороших продаж Алросы в 4-м квартале как она столько заработает если за первые три квартала она заработала только 1.44р на акцию (из МСФО за 3-й квартал) А нужно еще учитывать что даже в те годы когда Алроса хорошо зарабатывала, она платила дивы от заработанной прибыли на акцию с коэффициентом 0.5-0.8, так часть прибыли уходила на кап. затраты (CAPEX). Если грубо взять коэффициент 0.8 то получится что за второе полугодие для таких дивов Алросе нужно было заработать 8.4 / 0.8 = 10.5р и 8.4 / 0.8 = 11.8р. Но как??? Понятно что 4-й квартал были хорошие продажи, но не на порядок же. Из результатов продаж <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.alrosa.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2021%2F01%2FPR_Alrosa_Sales_December_2020_Ru.pdf&s=848594941">http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2021/01/PR_Alrosa_Sales_December_2020_Ru.pdf</a></p><p>Ну со вторым кварталом все понятно, он был совсем никакой. А 1-й и 3-й то конечно хуже 4-го, но только не кардинально. Продажи в первом квартале составили 0.74 от 4-го если в баксах и 0.62 от 4-го если в рублях. А в третьем квартале соответственно 0.48 в баксах и 0.48 же в рублях. Ну и как Алроса могла заработать 10р и 11р прибыли на акцию за второе полугодие если за 1,2,3-й кварталы вместе она заработала только 1.44р ???</p><p>Но до финального МСФО за 2020 осталось уже не далеко. (2-е марта) Вдруг аналитики/эксперты все точно рассчитали и все окажется так как они рассказали.</p>"